В четверг, 11 мая, Unity объявила о своих финансовых результатах за 1-й квартал 2023 года. Компания продемонстрировала значительный рост выручки за отчетный период, однако убытки за год также увеличились. На дополнительных торгах в среду котировки Unity выросли на 10,5%.
Финансовые результаты первого квартала 2023 года
Выручка компании составила $500 млн, что на 56% превысило показатели прошлого года. Однако такой рост в первую очередь обусловлен приобретением ironSource в ноябре 2022 года. Если рассматривать приведенную к объему прошлого года выручку, то она составила -2% по сравнению с предыдущим годом, что является гораздо менее оптимистичным показателем.
Чистый убыток Unity составил $253 млн, что на 30% больше, чем год назад. Выручка от Create Solutions составила $187 млн, что на 14% превышает показатели годовой динамики. Выручка от Grow Solutions продемонстрировала значительный рост и достигла $313 млн, что является 101% приростом по сравнению с годом ранее.
В своем отчете Unity заявила, что в 2023 году у нее будет “сильный старт”, что поможет достичь более быстрого роста бизнеса, чем у конкурентов. Компания добавила, что считает себя “хорошо подготовленной” к работе с ИИ-трендами, поскольку она уже предлагает четыре приложения и услуги, поддерживающие эту технологию.
Компания также сообщила, что она проведет реструктуризацию конкретных команд, а увольнения помогут достичь долгосрочных результатов.
В настоящее время у компании более 1,300 клиентов, генерирующих ежегодную выручку не менее $100 тысяч, а показатель удержания в долларах все еще составляет более 100%. Он немного снизился с более чем 140% в 2021 году, но с учетом зрелости клиентской базы такое снижение ожидаемо.
Прогноз на 2-й квартал 2023 года
Unity ожидает, что во втором квартале 2023 года выручка составит от $510 млн до $520 млн, что будет соответствовать росту от 72% до 75% по сравнению с прошлым годом. Руководство компании предполагает, что рынок рекламы будет относительно стабильным от квартала к кварталу, что позволит продолжить увеличивать долю Unity на рынке.
Прогноз на весь 2023 год
Unity повышает нижнюю границу прогноза выручки на $30 млн и нижнюю границу прогноза скорректированного EBITDA на $20 млн.
Итоговый прогноз по выручке составляет от $2,08 до $2,2 млрд, что соответствует увеличению на 50% по сравнению с предыдущим годом, а прогноз по скорректированному EBITDA составляет от $250 до $300 млн. Также компания отметила, что продолжает придерживаться своей цели достичь уровня годового откорректированного EBITDA в размере $1 миллиарда к концу 2024 года.
Unity ожидает, что к концу квартала количество выпущенных акций составит 382 млн, а количество полностью разведенных акций составит 478 млн. К концу года руководство прогнозирует 390 млн выпущенных акций и 490 млн полностью разведенных акций. Прогнозы по акциям не включают в себя влияние дополнительного выкупа ценных бумаг.
Стоит отметить, что результаты первого квартала являются подтверждением стратегического направления и успешной реализации Unity. Компания быстро увеличивает выручку и предпринимает необходимые шаги для улучшения маржинальности.
Технический анализ
Если посмотреть на отношение текущей цены к выручке (P/S) за последний год, то видно, что Unity дешевая компания, более того, оценка находится вблизи своих минимумов за последний год.
По техническому анализу наблюдается формирование восходящего тренда, ближайшие таргеты – $36-$38.
